VolatilitySkew' nedir

Uçuculuk çarpıklığı, para dışı opsiyonlar, para seçenekleri ve parasal seçenekler arasında zımni volatilite (IV) farkıdır. Ne Zaman Emekli OlurumDuygular ve arz-talep ilişkisinden etkilenen volatilite çarpıklığı, fon yöneticilerinin çağrı yazmayı ya da koymayı tercih edip etmediği konusunda bilgi vermektedir. Ayrıca "dikey çarpıklık" olarak bilinir.

Volatilite Çarpması

Sıradaki

SKEW Dizini

Seçenek

Ortalama Grev Seçeneği

'VolatilitySkew' KIRMAK

Bulunduğu bir durum, at-para seçenekleri düşük olması zımni oynaklığı daha out-of-the-para seçenekleri bazen oynaklık "gülümseme" olarak adlandırılır nedeniyle bir grafik üzerinde oluşturduğu şekle. Diğer bir deyişle, grev fiyatı mevcut hisse senedi fiyatından uzaklaştıkça, hem teklifler hem de çağrılar için zımni volatilite arttığında bir volatilite gülümseme oluşur. Hisse senedi piyasaları gibi piyasalarda, volatilite çarpıklığı ortaya çıkar, çünkü para yöneticileri genellikle çağrıların üzerinden çağrı yazmayı tercih ederler.

Uçuculuk çarpıklığı, belirli bir seçenekler kümesinin IV'ünü göstermek için grafiksel olarak temsil edilir. Genel olarak, kullanılan seçenekler aynı son kullanma tarihini ve grev fiyatını paylaşır, ancak zaman zamanNe Zaman Emekli Olurum aynı grev fiyatını aynı tarihte paylaşmaz. Eğri bir tarafa ağırlıklandırılmışsa, eğri daha dengeli olduğunda veya volatilite “sırıtma” olduğunda, grafik volatilite “gülümseme” olarak adlandırılır.

uçuculuk

Volatilite, belirli bir yatırımda mevcut bir risk düzeyini temsil eder. Doğrudan opsiyon ile ilişkilendirilen dayanak varlığa ilişkindir ve opsiyon fiyatından türetilir. IV doğrudan analiz edilemez. Bunun yerine, belirli bir dayanak varlığın gelecekteki yönünü tahmin etmek için kullanılan bir formülün parçası olarak işlev görür. IV yükseldikçe, ilişkili varlığın fiyatı düşer.

Grev Fiyatı

Grev bedeli, opsiyonun kullanılabileceği bir opsiyon sözleşmesinde belirtilen fiyattır. Sözleşme uygulandığında, çağrı seçeneği alıcı, dayanak varlık satın alabilir veya satın alma opsiyonu alıcı dayanak varlık satmak olabilir.

Kârlar, grev fiyatı ve spot fiyat arasındaki farka bağlı olarak türetilir . Çağrı durumunda, spot fiyatın grev fiyatını aştığı miktar belirlenir. Koymak ile tersi geçerlidir.

Ters şiş ve ileri skews

Ters çarpıklıklar, alt seçenek grevlerinde zımni volatilite daha yüksek olduğunda ortaya çıkar. En sık endeks seçeneklerinde veya diğer uzun vadeli seçeneklerde görülür . Bu model, yatırımcıların piyasa kaygılarına Ne Zaman Emekli Olurumsahip olduğu ve algılanan riskleri telafi etmek için satın aldığı zamanlar gibi görünmektedir. İleri eğrilik IV değerleri, grev fiyatı ile korelasyonda daha yüksek noktalarda yükselmektedir. Bu, arz eksikliğinin fiyatları arttırabileceği emtia piyasasında en iyi şekilde temsil edilir . Genellikle ileri eğimlerle ilişkili mal örnekleri arasında yağ ve tarımsal ürünler bulunur.